部分中短期理财产品预计收益已降至1年期存款利率

　　近日，记者在省会建设大街一家银行碰到正在办理存款业务的张女

士，张女士告诉记者，她年初购买了这家银行的一款半年期理财产品，

现在到期了，本来想再继续购买理财产品，可来了以后发现，现在的银

行理财产品和半年前根本没法比。当时随便找个理财产品的预计年化收

益就超过5%，而现在同样期限的理财产品预期年化收益都不足4%，有

的仅仅高过一年期存款利率。权衡之下，张女士选择了3年期定期存

款。“反正这笔钱也不用，这样收益还能高些。”张女士有些无奈地

说。

　　记者在采访中发现，这家银行的情况不是个例，在省会的工行、建

行、农行等国有大型银行及股份制银行出售的理财产品收益相比降息前

都呈现明显下降，部分中短期理财产品收益与1年期存款利率相差无

几。工行正在销售的一款38天的理财产品，预期年化收益为3.3%；建

行一款34天的理财产品预期年化收益为3.4%，一款60天的低风险理财

产品预期年化收益为3.35%。

　　农行一网点理财经理表示：“由于理财产品大多投资货币市场、国

债、债券等，随着市场流动性逐步充裕、利率下降，银行理财产品也跟

着走低，中短期理财产品年化收益基本上在4%以下。”这位经理建议，

投资者可采取放弃短期理财产品，改买半年以上的中长期理财产品，从

而锁定理财收益。

　　理财产品进入量价齐跌时期

　　其实，细心的人可以发现，今年以来，银行理财产品收益一直处在

下降通道。

　　根据权威机构提供的数据显示，在2012年一季度，1月份人民币理

财产品的平均收益率为5.18%，2月份为5.03%，到了3月份，则降到了

4.96%。而在四五月份，最多是4%左右，稍高于一年期定期存款利率；

部分产品收益率还不到4%，和一年期定期存款差不了多少。去年动辄

5%或6%的高水平已成明日黄花。

　　不仅人民币理财产品收益下滑，数据显示，今年外币理财产品预期

收益率整体下滑幅度甚至超过人民币产品。与1月份相比，5月份外币理

财产品整体预期收益率下滑了0.55%，平均收益率仅为3.36%。其中，

欧元理财产品的表现最难让人满意，5月份其平均预期收益率为

2.45%，与1月份相比，下滑0.79%。美元、日元和英镑理财产品平均预

期收益率分别下滑0.64%、0.58%和0.54%至3.27%、1.51%和1.94%。此

外，从产品期限类型上来看，今年以来，仅一年期以上外币理财产品平

均预期收益率呈上升走势，其余期限外币理财产品的平均预期收益率均

有所下降。

　　在省会西大街一家股份制银行营业大厅里，记者发现理财经理旁边

偶尔有一两个咨询的客户，而半年前记者来时看到理财经理旁边围坐着

10多位选购理财产品的客户。正在值班的理财经理告诉记者，近期理财

产品发行数量少了，客户当然也减少了。以前从早上银行开门到晚上下

班前来咨询理财产品的客户一拨一拨的。

　　据了解，在收益下降的同时，大部分银行理财产品的发行数量也呈

现减少态势。其中，7月份，6家国有银行发行604款，与6月份相比减

少6款，占比大幅下滑3.69个百分点至24.31%。据统计，中行、工行、

邮储银行、民生银行、华夏银行、招商银行7月份理财产品的发行数量

均比6月减少。

　　一家国有银行的网点负责人坦言，首先在降息通道上，收益就不会

定得太高；同时面临利率市场化背景，银行息差收窄利润降低了，理财

产品自然也不会再赔着钱卖。

　　保险理财借机上位

　　“您看看这款保险产品，保本保利息，收益率比理财还值。”在省

会工行某支行的大堂经理向记者推荐一款“投资型家庭财产保险”。她

表示，处在当下的降息通道上，越早买越划算。记者在多家银行网点看

到，曾经主动向客户推销银行理财产品的大堂经理，如今也开始推销各

家保险公司的保险理财产品。

    目前活跃在银行营业厅的保险产品多以“投资型家庭财产保险”

为主，它们除了保险功能外，在投保期过后，除本息一次性返还外，收

益率也相当诱人。以其中一款产品为例，收益率是央行升息则收益跟着

上升，但央行降息则收益不变。且这类产品承诺的最低收益率普遍比现

在央行基准利率高出0.5个百分点左右，投保期在1年到10年不等。

    当下银行理财产品的收益率普遍不高于4%，且不承诺保本。相较

而言，这类保险产品3年期的收益率就能到4.75%左右，至少看上去不

错。

　　保险公司此时就趁势而上。“这会给长线的银行理财产品很大的冲

击。”一位股份制银行工作人员表示。表面看上去，这种保险多是长线

产品，而银行理财产品多为1年期以下产品，争取的客户是不同的，但

是保险理财准入门槛能低到1万元，而银行理财产品则要至少5万元起，

那些希望跑赢定期存款、偏向稳健的银行客户很可能被抢走了。

　　一位经理也向记者证实，由于承诺保本承诺收益，这些保险产品卖

得不错。其实银行每年都有固定的卖保险指标，这种银保业务也能给银

行带来一些中间业务收入。

　　业内人士表示，推出高收益率产品的多是中小型保险公司，它们希

望用这类产品获得市场份额和充足的资金。“这些公司刚刚起步，也希

望通过一些吸引眼球的产品吸收一定资金扩充规模，所以推行高收益产

品。”

　　不过，一位银行工作人员坦言，大家在购买保险理财产品的时候，

一定要看好合同，避免口头承诺无法兑现；而投资者也应做好自己的资